Reprendre un commerce sans apport : ce qui est possible

Ce que la banque demande, et pourquoi

Un prêt de reprise de fonds de commerce n’est garanti que par le fonds lui-même, dont la valeur dépend de l’exploitant : la banque demande un apport qui engage le repreneur et couvre les frais annexes, droits d’enregistrement, honoraires, stock, trésorerie de départ. Elle regarde ensuite si l’excédent brut d’exploitation rembourse les échéances en laissant de quoi vivre.

Le premier levier n’est donc pas de trouver de l’argent, c’est de viser un prix cohérent : une affaire payée au prix des ventes comparables se finance ; une affaire payée au-dessus demande un apport pour combler l’écart.

Les leviers qui remplacent l’apport

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   Le prêt d’honneur

   Prêt personnel à taux zéro, sans garantie, accordé par les réseaux Initiative France et Réseau Entreprendre après passage devant un comité. Il est versé au repreneur, pas à l’entreprise, et compte donc comme apport aux yeux de la banque, qui prête souvent un multiple du prêt d’honneur.

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   Le crédit vendeur

   Le cédant accepte d’être payé d’une partie du prix en plusieurs échéances, après la vente. C’est un signe de confiance dans l’affaire que la banque apprécie. Il se formalise dans l’acte, avec un taux, un calendrier et souvent une garantie au profit du vendeur.

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   La garantie Bpifrance

   Bpifrance peut garantir une part du prêt bancaire de reprise, ce qui réduit le risque de la banque et la rend moins exigeante sur l’apport. La demande passe par la banque, pas par le repreneur.

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   Les droits au chômage en capital

   Un demandeur d’emploi indemnisé peut demander l’aide à la reprise ou à la création d’entreprise, qui verse une partie de ses droits sous forme de capital, selon les règles de l’assurance chômage en vigueur. Ce capital constitue un apport.

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   La location-gérance avec promesse de vente

   Le repreneur exploite le fonds en payant une redevance, sans l’acheter tout de suite (articles L. 144-1 et suivants du code de commerce), avec une promesse de vente à un prix fixé. Il constitue son apport sur les bénéfices et achète ensuite. Le contrat doit être publié, et le loueur reste solidaire des dettes d’exploitation pendant six mois (article L. 144-7).

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   Une affaire plus petite, ou en difficulté

   Un fonds à prix modeste ou une entreprise reprise à la barre du tribunal demande moins de financement. Les prix médians par métier et par ville donnent l’ordre de grandeur de ce qui se vend le moins cher.

Ce que coûte une reprise au-delà du prix

• Droits d’enregistrement : 0 % jusqu’à 23 000 €, 3 % de 23 000 à 200 000 €, 5 % au-delà (article 719 du code général des impôts), à la charge de l’acheteur.
• Honoraires de rédaction de l’acte, de l’expert-comptable pour l’audit des comptes, et du courtier s’il y en a un.
• Le stock, souvent payé à part, et le dépôt de garantie du bail.
• La trésorerie de départ : l’équivalent d’un à trois mois de charges.